前言：易方達資產管理（香港）有限公司旗下的“易方達精選策略系列 - 易方達(香港)精選債券基金”將於5月17日在內地正式開售。
作為易方達香港的首支北上互認產品，精選債券基金成立於2016年12月16日，投資標的主要由離岸人民幣、美元、歐元或港元計價的投資級債券組成，其中投資級不少於70%，低於投資級和未獲評級證券的投資總額不超過基金資產淨值的30%。該基金旨在通過自上而下的宏觀分析，發現和參與多個國家、地區及行業的週期性投資機會，通過多元化配置全球債券，追求基金資產的長期增長。
“由於內地經濟更快從疫情中復蘇，政策緊縮預期領先海外市場。相比發達市場的超低利率環境，中資企業美元債的收益率普遍具有吸引力。近期中美利差高企，中資投資級美元債匯率對沖後折合人民幣靜態收益率比境內AAA企業債靜態收益率高144個基點1，處於歷史相對高位。若想抓住本輪離岸信用債的投資機會，控制好久期、信用和外匯等風險格外重要。對離岸市場相對陌生的內地投資者可以通過委託專業投資人或者以指數化投資的方式入場”，易方達香港國際固定收益部高級投資經理蔡少俊先生表示。
目前，易方達（香港）精選債券基金將在內地市場，僅對非個人投資者發售美元、人民幣和人民幣對沖3種份額。其中，對於人民幣對沖份額管理人將會通過外匯衍生品對沖外幣與人民幣的匯率風險2。持有美元的投資者可直接申購美元份額，實現外幣資產的配置；持有人民幣的投資者可通過申購人民幣或者人民幣對沖份額達到配置全球債券市場的目的。
截至2021年一季度末，易方達離岸固收投研團隊成員近40人，其中信用研究團隊超過20人。易方達離岸固收投研團隊主要成員來自境內外大型專業投資機構、國際評級機構等，深耕離岸市場主權債多年，對全球新興市場債券配置有較為豐富的經驗，爭取通過久期對沖、地區和行業輪換等方式為組合帶來額外收益。
基金互認是指允許境外註冊並受當地監管機構監管的基金向本地居民公開銷售。香港的基金在內地銷售，稱為“北上”。目前，北上互認基金已成為內地投資者通過公募基金配置離岸資產的重要途徑之一。
1數據截止至2021年5月12日。以上對沖假設美元債收益率+1年期CNH遠期升水2.69%，表現為指數回測，並未計及實際操作時的交易費用及其他費用。可能承擔波動性及流動性風險及強制平倉風險。
2對沖人民幣計價類別風險：就對沖人民幣計價類別而言, 視當時市況而定, 投資者須承擔可屬重大的對沖相關成本。概不保證對沖策略將完全及有效地消除貨幣風險。此外, 對沖可能妨礙對沖人民幣計價類別從基礎貨幣對人民幣升值造成的任何潛在增益中獲益。
新聞稿–20210517
有關易方達資產管理（香港）有限公司
易方達資產管理（香港）有限公司（「易方達香港」）成立於2008年，獲得香港證監會核准，從事第一類（證券交易）、第四類（就證券提供意見）及第九類（提供資產管理）受規管活動*。易方達香港作為易方達基金管理有限公司（「易方達基金」）的國際業務平台，在香港佈局多年，為全球投資者提供包括權益，固收及大類資產配置等類別的雙向及跨境資產管理服務，並在香港本地、歐洲及美國佈局了多隻公募、私募及ETF產品。公司旗下產品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在內的權威機構授予殊榮，所獲成績在同行業中遙遙領先。
易方達香港的母公司是易方達基金管理有限公司，成立於2001年，總部位於廣州，旗下設有北京、廣州、上海等分公司和易方達國際控股有限公司（下設有易方達香港）、易方達資產管理有限公司等多個子公司。截至2021年3月31日，易方達總資產管理規模超過2.3萬億人民幣（含香港和國內子公司），是國內最大的公募基金管理公司**。易方達擁有公募、社保、年金、特定客戶資產管理、QDII、QFII、RQFII、基本養老保險基金投資等業務資格，是中國基金行業為數不多的「全牌照」公司之一。2014年8月，易方達基金通過了全球投資業績標準（GIPS）的獨立驗證，在投資業績上的評估已達到國際標準，在國際化的道路上又邁出了堅實一步。
除了共用易方達基金的豐富資源外，易方達香港自身亦擁有一支經驗豐富的一體化國際投研團隊，涵蓋權益、固定收益及另類投資板塊。同時，公司還擁有一支強大的跨境運營團隊，能夠同時滿足註冊在香港、開曼、歐洲和美國等不同國家和地區產品的高效運作。結合易方達基金的全球戰略目標，易方達香港致力於提供專業化的資產管理服務，讓全球投資者能夠分享中國經濟發展的成果；並通過搭建國際資產配置平臺，滿足國內投資者對全球金融資產的配置需求。
* 就第1類受規管活動而言，持牌人只可經營集體投資計畫交易的業務。「集體投資計畫」 及交易」指《證券及期貨條例》所界定的涵義。
**資料來自易方達，截至2021年3月31日。
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