目标
子基金的投资目标是提供紧贴恒指ESG增强指数（「指数」）表现的投资成绩（扣除费用及开支前）。
策略
为达致子基金的投资目标，子基金将采用全面复制策略，透过按与构成指数的证券（「指数证券」）在指数所占大致相同的比重将子基金全部或绝大部分资产投资于指数证券。除了在特殊情况外，经理人不会使用代表性抽样策略。
在特殊情况下（即由于限制、暂停交易、若干指数证券的供应量有限、企业事件，或经理人认为存在重大的市场错误定价或可预见的市场动荡），购买若干属指数成份股的证券乃不可行或不符合投资者最佳利益的及/或参考子基金的资产净值使用全面复制策略并不具成本效益，经理人亦可在不事先通知股东的情况下使用代表性抽样策略，以在其绝对酌情权下，以及在经理人认为适当的情况下尽可能频繁地投资于以下项目，以为股东的利益透过在可能情况下尽量紧贴跟踪指数来实现子基金的投资目标：
(i) 代表性样本，其表现与指数密切相关，但其成份股本身可以或未必为指数的成份股；及/或
(ii) 其他集体投资计划（CIS）。「集体投资计划」指跟踪与指数具高度相关性的某项指数的交易所买卖基金及/或非上市指数跟踪基金。子基金投资于其他集体投资计划的能力不可超过其资产净值的10%及子基金不会持有由任何单一集体投资计划发行的任何单位之10%以上；及/或
(iii) 金融衍生工具（FDIs）（例如：期货合约），不超过子基金资产净值10%作投资及对冲目的，倘经理人认为该等投资将有助子基金达致投资目标及有利于子基金。
在采用代表性抽样策略时，经理人可容许子基金偏离指数的比重，惟条件是指数任何成份股偏离比重的最大幅度将不得超过3%或经理人经咨询证监会后厘定的有关其他百分比。
若非由于指数重新调整或指数相关的企业行为而在投资组合中持有指数的任何非成份股，为提高透明度，经理人将在购买后立即在经理人网站上披露该等非成份股证券及其他集体投资计划的名称及比重，并将于其售出之前每日报告。
子基金可将其资产净值总计最多15%进行证券借贷交易、销售及回购交易及/或逆向回购交易。
除了在上文所披露的特殊情况下采取代表性抽样策略外，经理人并不拟为任何目的投资于金融衍生工具。
指数
指数旨在将恒生指数（「恒指」，基准指数）与自国际角度的 ESG（即环境、社会及管治）倡议结合。
指数的领域包括恒指的成份股，并且应用了排除政策。恒指的成份股必须是在香港联交所主板上市的大中华公司的证券。大中华公司指(i)在香港注册成立的公司；(ii)中国内地公司（即H 股、红筹股及民企股公司）；(iii)历史、总部、管理层及/或主要营业地点位于香港、澳门或中国内地的公司。不包括股票名称以标记「B」结尾的外国公司、合订证券及生物技术公司。
指数的排除政策将基于从三个维度应用的ESG筛选：
(i) ESG风险评级筛选：Sustainalytics 的ESG风险评级（「ESG风险评级」）衡量公司的经济价值（企业价值）面临来自财务上的重大 ESG 因素之风险的程度。ESG 风险评级建基于二维方法（从反映公司面临重大 ESG 风险的程度的「风险承担」维度开始，继而是评估公司如何妥善管理其对风险的风险承担之「管理」维度），在确定公司整体ESG风险评级时应用于三个建构部分（即公司管治、重大ESG问题及特殊问题（即发生具争议性/意外事件））。最终评级结果旨在衡量不受管理的风险，当中考虑了ESG风险评级的两个维度、即风险承担及管理。较低ESG风险评级代表较少不受管理的风险。恒指中的成份股会根据其ESG风险评级按降序排名（即第1名代表最高的ESG风险）。根据ESG风险评级，恒指中ESG风险最高的10只成份股将被排除在指数之外，惟须受缓冲区规则规限。有关ESG风险评级的更多详情，请参阅章程第2部分的相关附录。
(ii) 联合国全球契约（「UNGC」）原则筛选：使用来自三个数据提供者（「UNGC数据提供者」），包括Sustainalytics、ISS ESG及Arabesque S-Ray® 的UNGC合规评级。对于恒指中的每只成份股，如某成份股符合UNGC数据提供者对涵盖该成份股的UNGC数据提供者的大多数（即 >50%）的不合规准则，有关成份股将被排除在指数之外。有关UNGC不合规准则的更多详情，请参阅章程第2部分的相关附录。
(iii) 具争议性产品参与筛选：按照来自Sustainalytics的具争议性产品参与数据，恒指的成份股如达到以下任何一项参与门坎，其将被排除在指数之外：
- 以下每项参与筛选范畴的产品类型的收益≥5%：动力煤开采、动力煤发电、烟草产品生产、烟草产品零售。
- 以下每项参与筛选范畴的产品类型的任何参与：争议性武器（订制及必要）、争议性武器（非订制及和非必要）。
指数采用比重法，经上述三项筛选后恒指的剩余成份股将根据其各自按照ESG风险评级确定的倾斜因子进行调整。ESG风险评级较低（较高）的成份股的比重倾向于给予较高（较低）的比重，但每只指数成份股的个别成份股比重上限为 8%。
指数是净总回报指数。 净总回报指数反映扣除任何预扣税（包括特别征费的附加费，如适用）后的股息或息票支付的再投资。
指数于2021年11月29日推出。截至2022年10月31日，指数的自由流通量经调整总市值为8.91万亿港元及有63只成份股。截至2022年10月31日，10只成份股已在应用相关筛选程序后被排除在指数之外。子基金投资组合的整体ESG风险评级拟将达致较恒指的整体ESG风险评级至少20%的改善[1]。
指数以港元计价，并按截至2018年12月7日的基本价值6000计算。指数在香港联交所交易时段内以2秒间距实时计算及发布。指数由恒生银行有限公司的全资附属公司恒生指数有限公司（「HSIL」或「指数提供者」）编制及管理。经理人及其关连人士独立于指数提供者。
指数的成份股
指数的成份股连同其各自的比重及指数的额外资料在HSIL的网站www.hsi.com.hk/eng/indexes/all-indexes/hsiesgs公布。此网站并未经证监会审阅。
指数代号
彭博指数代号：HSIESGSN
路透社代号：.HSIESGSN
[1]截至2022年6月30日与恒指比较的ESG风险评级预期改进
