市场回顾 | 全球ETF资金流向报告(2023年8月)
Published time: [2023-09-13]

本篇文章为《20238月全球资金流向及境外上市中国主题ETF资金流向》报告摘要,欲阅读完整报告,请联系易方达香港机构销售,或邮件:clientservice@efunds.com.hk

内核观点 全球市场:

  • 股票:本月全球股票基金持续净流入。其中美国转为净流出,欧洲持续净流出,日本和新兴市场持续净流入。
  • 债券:本月全球债券基金持续净流入。
  • 货币基金:本月全球货币基金持续净流入。

亚洲新兴市场:

  • 本月亚洲新兴市场净流入223亿美元,且流入主要由本地基金贡献,海外基金净流出达46亿美元。

大中华市场:

  • A股及港股:本月外资资金流出A股基金16.3亿美元,而上月为小幅净流入;净流出港股中资股基金21.9亿美元。境外中国主题主动和被动基金均净流出。其中,主动基金流出规模更大。
  • 陆港通:本月陆股通单月净流出897亿人民币,港股通单月净流入755亿港元。
  • ETF互联互通:本月ETF互联互通北向成交额较上月增加,南向成交额较上月减少。
  • 境外上市中国主题ETF:本月境外中国主题ETF净流出59.9亿港元。其中香港上市宽基ETF净流出最多。

20238月全球资金流向

今年以来,全球大类资产表现

  • 今年以来,全球表现最好的是纳斯达克100指数,收益率大幅领先其他指数。
  • 8月,全球股市表现普遍较差。美国中概股、港股、A股表现不佳。


数据源:彭博,易方达香港,截至2023/08/31

全球资金流向

  • 本月全球股票基金、债券基金、货币市场基金均保持净流入。

数据源:EPFR,高盛,易方达香港,数据截至范围为2022/08/312023/08/30

  • 本月中国权益公募基金流入加大。具体来看,美国权益公募基金转为流出,欧洲持续净流出,日本和新兴市场持续净流入。

数据源:EPFR,高盛,易方达香港,数据截至范围为2018/12/262023/08/31*中国包括中国A + 港股中资股(H+P+红筹股)美国中概股。统计口径为基金申赎。

亚洲新兴市场资金流向

  • 2023年以来,海外基金整体净流入亚洲新兴市场360亿美元。其中,净流入中国A股市场76亿美元,净流入港股中资股113亿美元。
  • 20238月,海外基金净流出亚洲新兴市场46亿美元。其中港股中资股净流出最多,净流出22亿美元。


数据源:HKEXWindEPFR,高盛,易方达香港,数据截至2023/08/31。注:统计口径为基金申赎。港股中资股包括H+P+红筹股。亚洲新兴市场只统计了中国A股、港股、印度、韩国、中国台湾、东盟国家。

境外中国主题基金资金流向

  • 过去一年,境外中国主题基金净流入172.5亿美元,其中投资港股中资股的外资基金净流入最多,达76.4亿美元。
  • 过去一个月,资金净流出境外中国主题基金,其中主要流出投资港股中资股的基金。

数据源:EPFR,易方达香港,数据截至2023/08/31。注:统计口径为基金申赎。

A股及港股中资股资金流向

  • 2023年以来,海外基金净流入A75.6亿美元,净流入港股中资股113.2亿美元。
  • 本月海外基金资金净流出A16.3亿美元,净流出港股中资股21.9亿美元,主动基金净流出大于被动基金。两市上月均为净流入。

数据源:EPFR,易方达香港,数据截至2023/08/31。注:统计口径为基金申赎。

中国股票在全球公募基金的配置情况

  • 截至7月末,全球主动权益基金*处于低配^中国市场的状态,和基准相比低配^2.30 pp
  • 目前中国市场在全球主动基金的配置占比7.3%,在历史低位附近。

数据源:EPFR,易方达香港,数据截止2023731日。*全球主动基金包括EPFR定义的四类基金,包括全球(Global)基金、全球除美国(Global ex US)基金、全球新兴市场(Global EM)基金、亚洲新兴市场(Asia EM ex Japan)基金,总AUM约九千亿美元。^超配/低配指相较MSCI指数的中资股权重的配置水准。

互联互通资金累计流入情况

  • 2014年以来,陆港通共计流入18,653亿人民币,港股通共计流入27,860亿港元。

数据源:万得,易方达香港,数据截至2023/08/31

互联互通资金流向

  • 20238月,陆股通单月净流出897亿人民币,幅度较大。20238月,港股通单月净流入755亿港元,较上月流入大幅增长。这表明内地的投资者依然是香港股市流动性的重要来源。


数据源:万得,易方达香港,数据截至2023/08/31

月度ETF互联互通成交额情况

  • ETF互联互通自20227月开通以来,总成交额总体呈增长态势。20238月,北向成交额较7月增加47.3%,达历史新高,南向成交额较7月减少6.8%

数据源:港交所,易方达香港,数据截至2023/08/31

境外上市中国主题ETF概况

  • 截至2023831日,境外中国主题ETF共计411只,总规模达7,298亿港元。
  • 境外中国主题ETF最主要上市地区为亚太区(香港),其次为美洲和欧洲。
  • 境外中国主题ETF以股票资产为主,占比达92.3%;其中又以非纯A股宽基为主要指数(恒生指数、恒生国企、MSCI中国等)

数据源:彭博,易方达香港,数据截至2023/08/31

今年以来境外中国主题ETF的资金净流入

  • 今年以来,境外中国主题ETF净流入300.4亿港元。其中亚太区上市ETFA股宽基型ETF净流入最多。
  • 8月以来,境外中国主题ETF净流出59.9亿港元。其中亚太区和欧洲上市ETF、境外宽基ETF净流出最多。

数据源:彭博,易方达香港,数据截至2023/08/31

境外上市百亿级(港币)中国主题ETF统计

  • 境外共有15只中国主题ETF达到100亿港元规模,其总规模占境外全部中国主题ETF63.1%,以非纯A股宽基指数为主。
  • 8月以来,资金净流入最多的是港股行业主题类ETF,净流出最多的是港股宽基类ETF

欲阅读完整报告,请联系易方达香港机构销售,或邮件:clientservice@efunds.com.hk

免责声明

本报告提供之数据、其内容包括任何基金或易方达资产管理(香港)有限公司所管理的基金并不构成要约、招揽或邀请、宣传、诱使、或任何不论种类或形式之申述或订立任何交易的任何建议或推荐。

投资涉及风险,包括损失本金。过往的表现对未来的业绩并不具指示作用,亦非未来表现或回报的指引。在决定是否适合投资前,投资者应查阅有关基金或产品的销售档以了解进一步详情,包括有关基金或产品的特点及风险因素等。

本档仅载有一般信息,并不代表一般或特定的投资建议。本档可能含有「前瞻性」信息。这些信息可能包括预测、预报、收益或回报估计及可能的投资组合构成。本档并不构成对未来事件的预估、研究或投资建议、也不应该被视为购买、出售任何证券或采用任何投资策略的建议。本档所载的任何意见,只反映本公司于发布日的判断,可因其后的条件转变而作出变动。

本档所载的信息及意见取自易方达资产管理(香港)有限公司认为可靠的来源,这些分析和信息并未经独立核实,亦不保证其准确性。本档所载的数据、意见及推测反映本公司于发布日的判断,可随时更改而毋须另行通知。

本报告所提及之计划或产品并未在香港获得证监会认可,并非提供予香港的公众人士。本报告谨供阁下参考用途及不得在未经易方达资产管理(香港)有限公司书面同意下作任何复印或发布。

易方达资产管理(香港)有限公司对本报告已力求准确可靠,但并不对其中全部或部份内容的准确性、完整性或有效性承担任何形式之保证,如有错失遗漏,易方达资产管理(香港)有限公司恕不负责。易方达资产管理(香港)有限公司并无责任更新数据或改正任何其后显现之错误。

本报告并非广告。本报告提供之数据及其内容未经任何香港监管机构及其他地区审阅。

© 2023易方达资产管理(香港)有限公司。保留全部权利。