前言：易方达资产管理（香港）有限公司旗下的“易方达精选策略系列 - 易方达(香港)精选债券基金”将于5月17日在内地正式开售。
作为易方达香港的首支北上互认产品，精选债券基金成立于2016年12月16日，投资标的主要由离岸人民币、美元、欧元或港元计价的投资级债券组成，其中投资级不少于70%，低于投资级和未获评级证券的投资总额不超过基金资产净值的30%。该基金旨在通过自上而下的宏观分析，发现和参与多个国家、地区及行业的周期性投资机会，通过多元化配置全球债券，追求基金资产的长期增长。
“由于内地经济更快从疫情中复苏，政策紧缩预期领先海外市场。相比发达市场的超低利率环境，中资企业美元债的收益率普遍具有吸引力。近期中美利差高企，中资投资级美元债汇率对冲后折合人民币静态收益率比境内AAA企业债静态收益率高144个基点1，处于历史相对高位。若想抓住本轮离岸信用债的投资机会，控制好久期、信用和外汇等风险格外重要。对离岸市场相对陌生的内地投资者可以通过委托专业投资人或者以指数化投资的方式入场”，易方达香港国际固定收益部高级投资经理蔡少俊先生表示。
目前，易方达（香港）精选债券基金将在内地市场，仅对非个人投资者发售美元、人民币和人民币对冲3种份额。其中，对于人民币对冲份额管理人将会通过外汇衍生品对冲外币与人民币的汇率风险2。持有美元的投资者可直接申购美元份额，实现外币资产的配置；持有人民币的投资者可通过申购人民币或者人民币对冲份额达到配置全球债券市场的目的。
截至2021年一季度末，易方达离岸固收投研团队成员近40人，其中信用研究团队超过20人。易方达离岸固收投研团队主要成员来自境内外大型专业投资机构、国际评级机构等，深耕离岸市场主权债多年，对全球新兴市场债券配置有较为丰富的经验，争取通过久期对冲、地区和行业轮换等方式为组合带来额外收益。
基金互认是指允许境外注册并受当地监管机构监管的基金向本地居民公开销售。香港的基金在内地销售，称为“北上”。目前，北上互认基金已成为内地投资者通过公募基金配置离岸资产的重要途径之一。
1数据截止至2021年5月12日。以上对冲假设美元债收益率+1年期CNH远期升水2.69%，表现为指数回测，并未计及实际操作时的交易费用及其他费用。可能承担波动性及流动性风险及强制平仓风险。
2对冲人民币计价类别风险：就对冲人民币计价类别而言, 视当时市况而定, 投资者须承担可属重大的对冲相关成本。概不保证对冲策略将完全及有效地消除货币风险。此外, 对冲可能妨碍对冲人民币计价类别从基础货币对人民币升值造成的任何潜在增益中获益。
新闻稿–20210517
有关易方达资产管理（香港）有限公司
易方达资产管理（香港）有限公司（「易方达香港」）成立于2008年，获得香港证监会核准，从事第一类（证券交易）、第四类（就证券提供意见）及第九类（提供资产管理）受规管活动*。易方达香港作为易方达基金管理有限公司（「易方达基金」）的国际业务平台，在香港布局多年，为全球投资者提供包括权益，固收及大类资产配置等类别的双向及跨境资产管理服务，并在香港本地、欧洲及美国布局了多只公募、私募及ETF产品。公司旗下产品多次被包括Morningstar、Lipper、AsianInvestor、Benchmark在内的权威机构授予殊荣，所获成绩在同行业中遥遥领先。
易方达香港的母公司是易方达基金管理有限公司，成立于2001年，总部位于广州，旗下设有北京、广州、上海等分公司和易方达国际控股有限公司（下设有易方达香港）、易方达资产管理有限公司等多个子公司。截至2021年3月31日，易方达总资产管理规模超过2.3万亿人民币（含香港和国内子公司），是国内最大的公募基金管理公司**。易方达拥有公募、社保、年金、特定客户资产管理、QDII、QFII、RQFII、基本养老保险基金投资等业务资格，是中国基金行业为数不多的“全牌照”公司之一。2014年8月，易方达基金通过了全球投资业绩标准（GIPS）的独立验证，在投资业绩上的评估已达到国际标准，在国际化的道路上又迈出了坚实一步。
除了共享易方达基金的丰富资源外，易方达香港自身亦拥有一支经验丰富的一体化国际投研团队，涵盖权益、固定收益及另类投资板块。同时，公司还拥有一支强大的跨境运营团队，能够同时满足注册在香港、开曼、欧洲和美国等不同国家和地区产品的高效运作。结合易方达基金的全球战略目标，易方达香港致力于提供专业化的资产管理服务，让全球投资者能够分享中国经济发展的成果；并通过搭建国际资产配置平台，满足国内投资者对全球金融资产的配置需求。
* 就第1类受规管活动而言，持牌人只可经营集体投资计划交易的业务。“集体投资计划” 及“交易”指《证券及期货条例》所界定的涵义。
**资料来自易方达，截至2021年3月31日。
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