本篇文章為《香港ETF市場2022年度回顧》報告摘要，欲閱讀完整報告，請聯繫易方達香港機構銷售，或郵件：clientservice@efunds.com.hk
核心觀點
境外及香港ETF市場概覽：
· 香港市場最大ETF管理人是恒生資管；
· 美國權益類ETF日均成交額1856億美元，遠遠超越全球其他地區；
· 截至2022年底，香港上市ETF數量172只，總規模接近4千億港元；
· 香港最大的20只ETF總規模3,485億港元，占香港ETF總規模的88%。
香港ETF市場規模、流動性和資金流向：
· 香港ETF市場規模2022年較2021年下降8.59%；香港ETF總市值占股票市場總市值比例自2020年以來逐年升高；
· 2022年港股類ETF及反向與杠杆產品規模有所上升，其他類別ETF規模均有所下降；
· 2022年香港股票市場的平均每日成交金額為1,249億港元，較2021年的1,667億港元下降25%；
· 2022年香港ETF的平均每日成交金額為119億港元，較2021年的77億港元上升54%，占股票市場總成交額約9.5%；
· 香港ETF市場日均成交額主要集中在港股ETF產品；
· 2022年市場資金逆勢流入ETF市場，迎來近年來的增量高峰，全年淨流入800億港元；
· 2022年香港ETF市場淨流入幾乎全部來源於港股類ETF。
香港ETF市場新產品發行及註冊登記情況：
· 2022年香港市場總計新發行29只ETF，關閉9只ETF；
· 新發行產品以債券ETF最受市場資金歡迎。
境外及香港ETF市場概覽
據易方達香港統計， 2022年全球ETF市場規模情況如下：美國最多，發行約3100只，占全球規模68.8%；其次為歐洲，發行約3100只，占全球規模14.6%；而中國香港發行約170只，占全球規模約0.5%。香港市場最大的ETF管理人是恒生資管。
根據彭博統計，截至2022年底，美國權益類ETF日均成交額1856億美元，遠遠超越全球其他地區。
截至2022年底，香港上市ETF數量172只，總規模接近4千億港元，2022年淨流入約786億港元。恒生資管在接管盈富基金後，總規模及2022年淨流入均升至榜首。CR10市占率97.7%，頭部效應明顯。香港最大的20只ETF總規模3,485億港元，占香港ETF總規模的88%。欲閱讀完整報告，請聯繫易方達香港機構銷售，或郵件：clientservice@efunds.com.hk
香港ETF市場規模、流動性
2022年香港股票市場的總市值為35.7萬億港元，較2021年的42.4億港元下降18.7%。2022年香港ETF的總市值為3948億港元，較2021年的4287億港元下降8.59%；香港ETF總市值占股票市場總市值比例自2020年以來逐年升高。
2022年，港股類ETF及反向與杠杆產品規模有所上升，其他類別ETF規模均有所下降。
資料來源：彭博，易方達。注：1. 亞太區股票：投資地區包括除純A股、純港股外的大中華區、越南，日本，臺灣，印度、韓國等市場。
2. 其他地區股票：為除A股、港股、亞太區股票之外的其他市場股票，包括全球市場，全球新興市場、東盟、美國、歐洲等市場。
2022年香港股票市場的平均每日成交金額為1,249億港元，較2021年的1,667億港元下降25%。2022年香港ETF的平均每日成交金額為119億港元，較2021年的77億港元上升54%，占股票市場總成交額約9.5%。
2022年香港ETF市場日均成交額主要集中在港股ETF產品。
香港ETF市場資金流向
2022年香港ETF市場資金逆勢流入ETF市場，迎來近年來的增量高峰，全年淨流入800億港元。
2022年，港股類ETF的淨流入最多，達到122億港元；此外，杠反類ETF的規模增量為51億港元，總規模達62億港元。香港ETF市場2022年的淨流入和淨流出資料，欲閱讀完整報告，請聯繫易方達香港機構銷售，或郵件：clientservice@efunds.com.hk
注：1. ETF按資產類別進行分類，左柱代表2022年末相較2021年末的規模變化；右柱代表2022年全年淨流入
2. 亞太區股票：投資地區包括除純A股、純港股外的大中華區、越南，日本，臺灣，印度、韓國等市場
3. 其他地區股票：為除A股、港股、亞太區股票之外的其他市場股票，包括全球市場，全球新興市場、東盟、美國、歐洲等市場
資料來源：彭博，易方達。資金流統計區間為2022年1月1日至2022年12月31日。
香港ETF市場新產品發行及註冊登記情況
2022年全年香港市場總計新發行29只ETF，關閉9只ETF，新產品發行以港股ETF為主。A股類ETF發行1只，關閉1只；亞太區股票類ETF發行6只，關閉1只；其他地區股票類ETF發行5只；債券及貨幣類ETF發行3只，關閉1只；商品類ETF發行1只；虛擬資產類ETF發行2只；杠反類ETF發行4只，關閉5只。
新發行產品以債券ETF最受市場資金歡迎，易方達香港也統計了關於2022年新發行ETF規模及資金流情況（規模1億港元以上）的情況。欲閱讀完整報告，請聯繫易方達香港機構銷售，或郵件：clientservice@efunds.com.hk
2022年香港ETF市場大事記
2月：香港證監會放寬其對採用聯接基金結構的海外上市的ETF的要求。根據監管機構的修訂要求，合資格的主ETF的基金規模必須不少於4億美元，並且在聯接ETF在香港聯交所上市時有1年以上的業績記錄。對比之前的基金規模和業績記錄規定分別為不少於10億美元和5年以上，補充通函放寬了該等規定。
3月：盈富基金（2088 HK)宣佈恒生投資獲選為盈富基金新經理人。管理費將從每年0.025%-0.05%分級管理費下調至每年0.015%-0.045%。盈富基金於首三年的實質管理費將下調至每年0.022%（減幅約為31%），從第四年開始，新經理人會進一步下調實質管理費至每年0.019%（減幅約為40%）。
3月：總部位於新加坡的大華資產管理（UOB Asset Management）宣佈與未來資產全球投資（香港）有限公司（Mirae Asset Global Investment （Hong Kong）Ltd)達成合作協定，雙方將聯手在未來三年內于亞洲推出主題型ETF。
5月：國內和香港兩地證監會發佈聯合公告，原則同意兩地交易所將符合條件的ETF納入互聯互通計畫，以方便兩地投資人買賣對方市場上的ETF。
6月：恒生資管發佈公告，計畫自願退市旗下恒生指數ETF（2833 HK），退市後轉為普通指數基金。
7月：滬、深、港交易所公佈ETF互聯互通首批納入ETF的名單，其中北向陸股通83只，南向港股通4只。ETF互聯互通於7月4日正式實施。
10月：香港證監會副行政總裁兼仲介機構部執行董事梁鳳儀表示，將按相同業務、相同風險、相同監管原則，容許基金公司申請發行有虛擬資產成分的ETF。
11月：香港強積金管理局放寬其新基金審批要求，最新調整包括允許符合條件的中國A股基金，單一國家基金以及ESG主題等專項基金。
12月：亞洲首批虛擬資產ETF在港交所發行。
資料來源：香港交易所，各大新聞媒體網站包括香港經濟日報、Ignites Asia、東方財富等。
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